重庆金融证券律师

李章虎

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挪用客户委托交易国债进行回购怎么处理?

来源:重庆金融证券律师 时间:2017-02-05

  案情简介:
  
  2003年,公积金中心先后向证券公司发出书面授权,委托购买2.5亿余元国债,双方就委托交易的安全性作出承诺,证券公司同时承诺给予并实际支付2%的折价补贴款。2005年,公积金中心发现其证券账户的国债未经授权被回购指定,且接受质押的质押权人为证券结算中心,遂诉请证券公司承担侵权赔偿责任。
  
  法院认为:
  
  ①鉴于本案争议的合同及当事人间的往来函件均未提及“委托理财”字样,诉争承诺函及2%折价补贴款亦无明确的委托理财意思表示,故从合同约定及实际履行判断,双方当事人之间形成的是委托交易法律关系。
  
  ②同时,证券公司未能证明公积金中心授权或追认证券公司挪用其国债进行回购的行为,亦无足以形成证据链的间接证据可以推定,在此情况下,证券公司擅自挪用国债进行回购的行为不仅违反了本案合同关于委托交易的约定,且侵犯了公积金中心的财产权益,既是违约亦为侵权,其行为后果构成《合同法》第122条规定的责任竞合,公积金中心可以选择案由提出诉讼。判决证券公司返还公积金中心面值为2.5亿余元国债或赔偿相应的损失,公积金中心返还500万余元折价补贴款及利息,该款项可从前述返还国债价值中减扣。
  
  实务要点:
  
  证券公司未能证明国债交易委托人授权或追认证券公司挪用其国债进行回购的行为,亦无足以形成证据链的间接证据可以推定,在此情况下,证券公司擅自挪用委托人国债进行回购的行为既是违约亦为侵权,委托人可以选择案由提出诉讼。